«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании Ингосстрах-Жизнь до уровня ruAA+
«Эксперт РА» повысил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Ингосстрах-Жизнь» до уровня ruAA+, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено улучшением ряда финансовых показателей деятельности компании. В их числе увеличение отклонения маржи платежеспособности от нормативного значения (с 36,1% на 30.06.2019 до 92,5% на 30.06.2020), рост рентабельности продаж (с 7,1% за 1 полугодие 2019 года до 18,9% за 1 полугодие 2020 года), сокращение доли расходов на ведение дела (с 33,6% за 1 полугодие 2019 года до 24% за 1 полугодие 2020 года).
«Ингосстрах-Жизнь» – страховая компания, входящая в группу «ИНГО» и специализирующаяся на инвестиционном, накопительном и пенсионном страховании жизни, а также страховании от несчастных случаев и болезней. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, СПАО «Ингосстрах», имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruAАА от «Эксперт РА», выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга.
Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства), занимает 11 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2019 год, по данным Банка России. По итогам 1 полугодия 2020 года страховой портфель компании продемонстрировал отрицательную динамику вслед за общерыночными трендами: компания собрала на 59,9% страховой премии меньше, чем за 1 полугодие 2019 года, что выделяется в качестве негативного фактора. Агентство по-прежнему отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж и основных посредников. По данным за 1 полугодие 2020 года через кредитные организации было получено 73,2% премии, доля 5 крупнейших банков-посредников составила 72,5%, что оказывает давление на рейтинговую оценку. При этом положительно оцениваются невысокая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (11,5% за 1 полугодие 2020 года) и высокая диверсификация клиентской базы компании (на долю 5-ти крупнейших клиентов пришлось менее 5% премий за 2019 год).
Активы страховщика характеризуются высоким качеством и диверсификацией. По данным на 30.06.2020, доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruА и выше составила более 89% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.06.2020 пришлось 6,1% активов за вычетом ОАР, на трех крупнейших – 11,2%. Доля связанных структур в активах, очищенных от ОАР, невелика (7,5% на 30.06.2020). Активы и обязательства компании достаточно сбалансированы по срокам и валютам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 0,8. Отношение обязательств и активов, номинированных в рублях и долларах США, не превысило 1, доля евро и прочих валют незначительна.
Финансовые результаты деятельности страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала (29,1% в годовом выражении за 1 полугодие 2020 года) и инвестиций (7,6% в годовом выражении за 1 полугодие 2020 года). Коэффициент текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,07 на 30.06.2020), что частично нивелируется более высоким значением коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,07 на 30.06.2020). Положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,4% на 30.06.2020). Компания не обременена долговой нагрузкой, оценочными и внебалансовыми обязательствами, что также отмечается в качестве позитивных факторов.
Уровень организации риск-менеджмента оценивается позитивно. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту. Качество стратегического обеспечения и финансового планирования также находится на высоком уровне.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2020 составили 35 млрд рублей, собственные средства – 3,2 млрд рублей, уставный капитал – 978,5 млн рублей. По итогам 1 полугодия 2020 года ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» собрала 2,3 млрд рублей страховых взносов.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» был впервые опубликован 05.07.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.07.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» дополнительных услуг.
Компании, организации:
